企业的财务经理，是投资者的重要“参谋”人员，甚至有人认为可用“参谋长”来形容。编写财务报表分析报告是财务经理的一项重要工作。一份优质的《财务报表分析报告》相当于企业这艘航船在商业大海里的“北斗导航”！能否写好一份《财务报表分析报告》是财务人员职务晋升的“敲门砖”。要写出一优质的《财务报表分析报告》，必须做到如下要求。
一、数据收集与整理
1.纵向数据收集与整理
纵向数据收集与整理就是对本企业的历史数据，以时间为顺序的收集与整理。
⑴对《利润表》要收集和整理的数据主要有：销售额、成本、费用、税金、利润这些数据，《利润表》数据是时期数据，可以进行汇总；
⑵对《资产负债表》要收集和整理的数据主要有：货币资金、应收账款、其他应收款、预付账款、存货、应付账款、其他应付款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等，因《资产负债表》是时点数据，不可以汇总
⑶对《现金流量表》要收集和整理的数据主要有：经营流入的净现金、投资流入的净现金、筹资流入的净现金，《现金流量表》数据是时期数据，同样可以进行汇总。
纵向数据收集与整理的目的主要是了解企业的发展状况，判断企业的生命周期阶段，并通过数据分析，寻找企业当前存在的问题。
2.横向数据收集与整理
横向数据收集与整理就是对本企业所处的行业（或对比标杆企业）在同时期数据的收集与整理。横向数据收集与整理的目的主要是评估企业所处行业（或对比标杆企业）中的地位和竞争优势，寻找企业努力的方向。例如：本人在多年前给江西一造纸厂当顾问时，我问过该厂一位生产总监一个造纸企业的原材料成本问题，该总监回复我是50%-60%之间，而当时该厂的原材料成本是56%，处于行业平均水平偏高的位置。
3.表外数据收集与整理
这主要包括销售合同、采购合同、企业成立年限等信息。
收集销售合同、采购合同这些数据主要目的是了解企业的应收、应付政策，如：应收账款和应付账款的账期（有称“数期”），预收账款与预付账款的比率等，从而判断企业的资金周转是否健康。
收集企业成立年限，主要目的是初步判断企业所处生命周期那个阶段。
二、数据分析
数据分析可分为：报表内数据分析、纵向数据分析、横向数据分析
1.报表内数据分析
⑴对《利润表》的数据分析指标主要有：利润率、成本率、费用率
例如，对某企业的《利润表》分析时发现，该企业的销售费用率不足2%，再细查销售费用明细，销售人员的工资就占据销售费用的90%，其余的大部分是差旅费和接待费，没有参展费，我据此判断，该企业的销售人员并不积极开拓市场，仅做维护现在客户的工作。
⑵对《资产负债表》的数据分析指标主要有：资产负债率、流动比率、存货周转率、资产构成比例、负债构成比例等指标。
例如，对某企业《资产负债表》的资产构成分析时发现如下问题：
①该企业的应收账款占总资产的比率高达80%，说明该企业的资产构成是处于高风险状态，即当某客户财务出现异常，本企业的资金周转链条就有可能断裂。
②该企业的应收账款的数期普通在45-60天，而应付账款的账期则是30天左右，更有个别供应商是0天，也就是讲，企业的销售额越大，资金的缺口就越大。
该企业的资金周转不健康状况导致以下连锁反应：
①货币资金余额偏小，有个别月份甚至小于“应付职工薪酬”余额，也就是讲，如果当月应收账款回收不正常的话，连职工的工资发放都有问题；
②存货余额偏小，因企业资金紧张，导致企业不敢有过多存货造成资金积压现象。因此，该企业有多个月的存货仅够维持一个月的生产，但不足以维持一个收款周期的生产，这意味着一旦应收账款回收不正常，企业就面临停产的风险。
③由于资金周转不健康，企业管理层也不敢大力开拓市场，导致销售人员仅做维护现在客户的工作。
⑶对《现金流量表》的数据分析指标主要有：“经营流入的净现金”、“投资流入的净现金”和“筹资流入的净现金”构成比例。
如上例的企业，由于资金周转不健康，一旦应收账款回收不顺利，企业管理层就要向大股东借入资金，所以《现金流量表》的“筹资流入的净现金”比例处于不稳定状态，波动较大。
一个资金周转健康的企业，在《现金流量表》中体现出其资金周转主要是“经营流入的净现金”、“投资流入的净现金”这两项。
2.纵向数据分析
纵向数据分析就是对本企业的财务数据按时间为轴线，通过表格形式，分析其发展趋势，为决策层提供决策依据。
⑴对《利润表》的纵向数据分析指标主要有：销售增长率、利润增长率
企业在生命周期不同阶段，这两个指标反应是不同的。
①幼儿期（初创期）：这两个指标的数值较低，在幼儿期（初创期）的前期，销售增长率和利润增长率一般低于5%，利润额通常是处于盈利与亏损之间；在幼儿期（初创期）的后期，利润额通常是处于微利状态，销售增长率和利润增长率可达到5%-10%。
幼儿期（初创期）的理论时间跨度为3年，当然，有些企业也不需要用3年。
②在青年期（成长期）：这两个指标的数值通常在10%以上，此阶段企业处于高速增长阶段；在青年期（成长期）后期即接近壮年期（成熟期），这两个指标数据放缓，会降到5%-10%之间。
在青年期（成长期）理论时间跨度为3年，当然，也有企业的成长期不符合这个理论时间值。
③在壮年期（成熟期）：这两个这两个指标数据维持在5%左右，从曲线图来看显得比较平缓；但在壮年期（成熟期）后期，这两个指标会出现负增长情况，一旦出现这种情况，说明企业开始进入“老年期（衰退期）”，企业决策层就要考虑二次创业和企业变革了，否则企业就会进入生命“倒计时”了。
壮年期（成熟期）的理论时间跨度为3年，当然，有很多企业可长达数十年。
④在老年期（衰退期）：销售增长率出现负增长，并且速度呈现加速现象，而利润增长率就要看企业的管理能力，但通常是处于亏损的国边缘。
老年期（衰退期）的理论时间跨度为3年，当然，有些企业不符合这个理论时间值。
⑵对《资产负债表》的纵向分析主要是对资产负债率、流动比率、存货周转率、资产构成比例、负债构成比例等指标进行比较，寻找企业管理中存在问题。
⑶对《现金流量表》的纵向分析主要是对不同时期的“经营流入的净现金”、“投资流入的净现金”和“筹资流入的净现金”构成比例并结合企业生命周期阶段进行比较，从而判断企业的资金周转是否健康。
通常在幼儿期（初创期），“经营流入的净现金”的比重较小；“投资流入的净现金”以流出为主；“筹资流入的净现金”比重较大。
在青年期（成长期），“经营流入的净现金”的比重增大；“投资流入的净现金”的现金流出减少或停止；“筹资流入的净现金”的比重在缩小。
在壮年期（成熟期），“经营流入的净现金”的比重最大；“投资流入的净现金”的现金流出基本停止甚至因变卖固定资产等会有少量流入；“筹资流入的净现金”的比重在很小或为“0”。
在老年期（衰退期），因此时企业的财务政策是以回笼资金为主，主要以“经营流入的净现金”有资金流入为主，“投资流入的净现金”主要是因变卖固定资产而产生流入，“筹资流入的净现金”基本上为“0”。
3.横向数据分析
纵向数据分析就是对在同时期内，本企业与本行业或标杆企业的财务指标进行比对，评估企业所处行业中的地位和竞争优势，寻找企业的不足和努力的方向。
如前述的江西某造纸厂的原材料成本，该企业处于行业平均水平（55%）的偏高位置，这就给企业指明的有降成本1%以上的努力空间。
总的来讲，当我们拿到财务报表后，首先要做的是对数据进行深入的分析。这不仅仅是数字的游戏，更是理解企业运营状况和财务健康的过程。
1. 指标解读：熟悉和理解各类财务指标，如利润率、流动比率、负债率等，并解读它们背后的含义。
2. 趋势分析：观察企业过去几年的财务数据，分析其发展趋势，包括收入、利润、现金流等方面的变化。
3. 行业对比：将企业与同行业的企业进行对比，以评估其在行业中的地位和竞争优势。
三、数据可视化呈现
将财务数据转化为可视化的图表，可以让读者更直观地理解数据。同时，结合数据背后的故事，让报告更加生动和有趣。
1.使用图表：使用柱状图、折线图、饼图等图表来展示财务数据，使数据更加直观。
例如，对某企业的主营业成本与销售收入比率分析时，我用了柱状图。通常来讲，生产正常的企业，主营业成本与销售收入比率的是较稳定的，但当某月的比率波动超过一定值时（柱形图会异常突出），我就会通知企业管理层查找异常原因。
2. 故事叙述：通过故事叙述的方式，将财务数据与企业战略、市场环境、企业管理等因素结合起来，形成一个完整的故事线。
例如，江西某造纸厂在某段时间里打纸浆用的刀具消耗比同行高3-4倍，通过与技术部门共同分析，买回来的刀具质量没有问题，因此，我们认为消耗高的原因是生产管理环节。通过查看车间监控视频发现，原来主要是夜班的生产工人因不像白天那样有领导在场，为图省事，不遵守操作规程，对买回来的纸浆原料没有解除捆绑（捆绑主要用的是铁线）就直接投入打浆池，同时又违规超量投放原料数量，规程规定每次投放最多2件，每班要分3-4次投放，但这些夜班工人将当班的投放量（6-8件）一次性投放到打浆池，导致刀具磨损加剧所致。
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四、结论与建议
在报告的结尾部分，给出清晰的结论和建议，是编写一份优质财务报表分析报告的关键。
1. 结论明确：用简洁明了的语言总结报告的主要发现，确保读者能够快速理解。
2. 建议具体：根据分析结果，提出具体的建议或措施，帮助企业改善经营状况或制定未来发展计划。例如，本文所述的某企业应收账款占总资产比重高达80%的问题，我就要求经营者在半年内将这比重降到60%，在具体措施方面，建议：
⑴调整客户群体，将目前以终端客户为主逐步改为以中间客户为主，终端客户为次的经营策略；
⑵对客户按ABC进行分类管理，淘汰“C-”级别客户；
⑶新客户只给最长30天的收款周期；
⑷培训销售人员，提高销售人员地谈判能力。
五、写作要求
编写一份优质的财务报表分析报告需要兼顾专业性和易读性。
1. 专业性：确保报告中的数据和信息准确无误，分析过程严谨、合理，展现出专业的财务分析能力。
2. 易读性：使用通俗易懂的语言，避免过于专业的术语和复杂的句子结构，让读者（主要是投资者）能够轻松理解报告内容。
总之，编写一份优质的财务报表分析报告需要具备扎实的财务知识、企业管理知识、市场营销知识等，要有敏锐的分析能力和良好的表达能力。通过深入分析和洞察、数据可视化与故事叙述、给出明确的结论和建议以及兼顾专业性与易读性等方面的工作，我们可以为投资者提供一份有价值、易于理解的财务报表分析报告。